Due Diligence необходим, если вы планируете купить бизнес, проверить надежность контрагента или осуществить сделку по слиянию.

Due Diligence (с англ. - обеспечение должной добросовестности) поможет сформировать объективное представление об объекте инвестирования. Оцениваются инвестиционные риски и множество других факторов, но в первую очередь Due Diligence направлен на проверку законности и коммерческой привлекательности сделки или инвестиционного проекта. Инвесторы и деловые партнеры смогут рационально оценить все преимущества и недостатки сотрудничества.


Цель Due Diligence – избежать или максимально снизить предпринимательские риски (экономические, правовые, налоговые, политические, маркетинговые), в частности риски:

• Приобретения предприятия (пакета акций) по завышенной стоимости;
• Неисполнения обязательств предприятием-должником;
• Утраты имущества, денег;
• Причинения вреда (убытков), в т.ч. деловой репутации;
• Инициирования судебных тяжб и их последствий;
• Наложения ареста на имущество или иных обеспечительных мер;
• Признания сделки недействительной;
• Наложения взыскания на имущество, ценные бумаги (акции);
• Привлечения к налоговой, административной или уголовной ответственности;
• Возникновения корпоративных конфликтов (захват, поглощение, судебные тяжбы);
• Утраты интеллектуальной собственности (товарного знака, промышленного образца, изобретения, ноу-хау, коммерческой идеи, бизнес-плана и т.д.);
• Недобросовестных действий конкурентов (сговор с контрагентами, инициирование «заказных» налоговых, оперативных проверок, ценовая политика, лоббирование интересов и т.д.);
• Неполучения или потери соответствующих разрешений, лицензий, согласований и т.д., от которых зависит проект, сделка и т.д.
• Политические риски, риск потери административных ресурсов (изменение законодательства, смена должностного лица, уголовное преследование);

В проведении этих процедур заинтересованы обе стороны: как инвестор (покупатель), так и привлекающая инвестиции сторона (продавец).

Due diligence - это совместная работа специалистов – аудиторов, юристов, оценщиков, экспертов в области управления.

Вы вправе ограничиться одним или несколькими этапами, а также выбрать те процедуры, которые имеют значения для принятия решения.

Вы можете выбрать проверку, состоящую из двух (аудит + юридическая экспертиза) или трех этапов. Работы можно разделить на три части:

• Оценка бизнеса;
• Оценка системы бухгалтерского учета и достоверности отчетности и финансовый анализ, оценка налоговых рисков;
• Юридическая оценка рисков (по обязательствам), анализ учредительных документов.

Этап 1. Оценка объекта инвестирования.

Цель данного этапа – показать действительные стоимости предприятия в зависимости от вариантов его будущего использования (рыночная, инвестиционная или ликвидационная).

Результат - Отчет об оценке бизнеса.

Этап 2. Аудит системы бухгалтерского и налогового учета.

Цель - проведение финансовой проверки, экспертиза деятельности предприятия, выделение налоговых выгод и рисков.

На этом этапе проводится:

• Анализ структуры выручки и затрат;
• Оценка системы внутреннего контроля;
• Анализ основных средств, финансовых вложений, дебиторской и кредиторской задолженности, запасов компании;
• Анализ кредитных договоров и обязательств, анализ условных обязательств, полноты и достоверности учета активов и обязательств.

Этап 3. Юридическая оценка рисков.
Заключительная стадия – выделение потенциальных налоговых рисков и выгод, выявление потенциальных налоговых обязательств.

По результатам проверки Вы получите отчет со следующей структурой:

• Анализ структуры выручки и затрат Компании за анализируемый период;
• Оценка системы внутреннего контроля в части документооборота, относящегося к расходам. Выборочный анализ качества и полноты документов, подтверждающих расходы;
• Анализ основных средств: общий состав, начисленный износ, результаты переоценки;
• Анализ финансовых вложений (структура, сроки, документальное подтверждение);
• Анализ дебиторской задолженности, в т.ч. неподтвержденной;
• Анализ кредиторской задолженности, в т.ч. просроченной;
• Анализ кредитных договоров и обязательств: состав кредиторов/заимодавцев и объем привлеченных средств, условия привлечения кредитов и займов;
• Анализ условных обязательств (штрафы; пени; поручительства, выданные в обеспечение долгов третьих лиц; индоссированные векселя; иски; залоги);
• Анализ полноты и достоверности учета активов и обязательств, отраженных за балансом;
• Выявление и обобщение всех налоговых рисков и потенциальных налоговых обязательств.

Этап 4. Юридическая экспертиза.

Юридическая и правовая экспертиза учредительных документов нужна, чтобы выявить все риски, связанные с покупкой компании.

Юристы проводят:

• Обзор учредительных документов и их юридического статуса;
• Обзор документов о корпоративном управлении, решений коллегиальных органов управления и основных доверенностей;
• Анализ основных сделок с акциями (долями), сведения об акционерах, их имущественных и неимущественных правах;
• Анализ правомерности деятельности – наличие необходимых лицензий, разрешений, сертификатов;
• Анализ трудовых отношений.

Также юристы дают оценку основным контрактам предприятия, чтобы выявить неблагоприятные последствия для покупателя.

Результат - отчет юристов.